HY MARKETS：央行主导走势 英加息预期再升温

兴业市场

HY MARKETS：央行主导走势 英加息预期再升温
2014年5月22日
HY MARKETS 基本面
- k2 S# J" g$ p" b周三市场重磅事件轮番来袭，美元指数先扬后抑，最终收于80.0上方。非美货币走势各异，欧元在欧市时段全线走低，纽市早盘刷新三个半月低位1.3634后小幅反弹，但收盘仍录得两连阴;英镑走势强劲， 兑美元再度上探1.69关口。日元日内表现也毫不逊色，亚市曾走强至三个半月高位，欧美时段回吐稍早所有涨幅，美元/日元结束此前连跌收于101.42。
昨日各央行成为汇市走势的主导，亚市日本央行公布最新利率决议，一致同意维持货币政策不变，成为开启当天行情的急先锋。在决议后召开的新闻发布会上，黑田东彦表示，经济处于良性循环，央行将继续实行宽松政策直到2%通胀稳定。最大的亮点莫过于黑田东彦认为，消费税上调无碍日本经济复苏，令市场对日本央行未来进一步宽松预期遭到削弱。与此同时，日元瞬间全盘走强，美元/日元下穿101.0关口并刷新三个半月低位，后逐渐企稳反弹。
3 g' N6 ^4 O' M. f  K  `+ s( |+ l- J与日本央行相似的是，英国央行在5月份会议纪要中也流露出强硬气息。谈到升息，央行称，对于一些MPC委员而言，利率决定变得“更为平衡”。这暗示MPC成员支持加息的票数有上升的趋势。央行还预计，第二季度英国经济将扩张0.9%，一季度时预期增长0.8%，同时还预计通胀将稳步达到2%的目标水平。由于当月打折促销导致食品销售升至近三年以来的最高位，日内公布的4月零售数据异常强劲，其中零售销售年率自4.2%激增至7.7%，创2004年5月以来最高;再加上服装和家具用品的销售同样走高，佐证了二季度经济复苏动能料延续强劲的势头。在两者的共同扶助下，英镑/美元快速扩大涨幅，刷新近两周高位1.6919。
相比之下，备受瞩目的美联储会议纪要就显得平淡许多，因其中没有对升息的明显表述。纪要显示，美联储仍在对未来政策紧缩前景进行探讨，提出几种提升短期利率的方案，但讨论仅处于谨慎规划的目的，未就此作出最后决定。素有“美联储通讯社”之称的华尔街记者Hilsenrath撰文称，在4月会议上，美联储官员开始将注意力转向更长期的问题，总结称经济逐渐改善的前景较之前数周没有改变，并保证近期不会有政策变动出台;此外，他们还在如何更好地与市场进行政策沟通的问题上继续老调重弹。
% b' p* [, P# |今早出炉的5月中国汇丰制造业PMI预览值自48.1反弹至49.7，显示出问增长政策初步见效。稍后欧洲时段将出炉欧元区及主要成员国5月制造业PMI初值、英国一季度GDP修正值，晚间关注美国上周初请、5月制造业PMI初值/堪萨斯联储制造业活动指数、4月成屋销售以及加拿大3月零售销售等数据。
HY MARKETS技术面
, R4 e8 y4 Y: W9 M4 |& m4 B  K; p' ]欧元/美元
日图：昨日欧元/美元收录长下影线阴线，暗示1.3630附近存在一定的支持，目前汇价继续小幅下滑，初步阻力1.37整数关(MA5均线附近)-3730，技术指标看跌
8 n3 T- W& W5 u  S$ l0 k" \/ Y4小时图：上方受短期均线重重打压，反弹有气无力，支持见隔夜低点1.3630附近
小时图： 反弹受阻于MA20均线，再度回落，MA5/10死叉，短线或进一步回落
% P7 y* \* Q$ o6 M  q# @# m综述：欧元/美元目前维持弱势格局，短线谨慎观望倾向逢高做空。
+ j) C! n* Y9 d2 M) _, T) [0 Y英镑/美元
日图：汇价维持在1.69关口下方窄幅整理，略微承压，自去年11月开始的上行趋势线维持完好，MA5/10金叉，初步阻力1.6900，支持1.6860-30
& Y0 t1 g: E9 O& ?* e4小时图：短期均线呈多头排列，为汇价进一步反弹提供动力
: v/ `1 C. ~* p4 t5 G% V& Z小时图：高位整理，略偏向下行，初步支持MA20均线
综述： 英镑/美元整体维持上行走势，日内关注能否上破1.69关口阻力，建议逢低做多为主。
周四关注：
- _. w* G# F! I9 E/ a' y% @8 h: A* q法国/德国/欧元区5月制造业/服务业采购经理人指数初值
! k" K( b: A, y# e6 [# T英国4月公共部门净借款
2 [# {1 T4 B  J" \: F/ ?英国第一季度GDP修正值
' ?: _! V/ n! Y6 U美国4月芝加哥联储全国活动指数
$ g) R( r2 q. n( I: M) r美国上周初请失业金人数
' o, }) n& P! t# v  D加拿大3月零售销售
8 y3 \/ I1 o, A( ]美国5月制造业采购经理人指数初值
美国4月成屋销售/谘商会领先指标
美国5月堪萨斯联储制造业活动指数