HY MARKETS：俄乌冲突抵消强劲非农 美指冲高回落

兴业市场

HY MARKETS：俄乌冲突抵消强劲非农 美指冲高回落
/ @! _! c; c: I6 _) [" X2 I# H2014年5月5日
1 ]7 h2 V7 \/ \/ qHY MARKETS 基本面
. C) w  Y/ W9 f* i( X! d上周五汇市延续震荡，美元指数冲高回落，尽管美国4月非农就业增加人数意外大超预期，且失业率降至五年半低点。非美货币表现参差不齐，欧系货币中，欧元/美元纽市盘中一度自日内低位反弹约70点，至1.3870附近，收录看涨一根十字星;英镑/美元自四年半高位回落，但市场对英国经济乐观预期支撑英镑继续位于1.68上方。商品货币亦涨跌互现，美元/加元小幅反弹，但仍受阻于1.10关口;澳元/美元下探一个月低位后收盘基本持平;纽元/美元升至半个月高位0.8664，领涨汇市。由于乌克兰局势加速恶化，市场避险情绪再度蔓延，日元收盘收复日内稍早的所有跌幅，美元/日元短暂上探103.0关口后大幅回落至102.20附近。
作为“超级周”的压轴，上周五的美国非农报告的确给市场带来了一丝惊喜，不过在俄乌局势的影响下，对市场带来的影响有所折扣，美元指数也仅在其公布后昙花一现的上涨，而后回吐涨幅。美国劳工部的数据显示，4月非农就业人数意外强劲增加28.8万，创2012年1月以来的最大增幅，远好于预期的21.8万;失业率也降至6.3%，为2008年9月以来新低，显示出在经历了严寒的冬季后经济增长加速。然而，4月就业参与率却降至62.8%的30年低点，暗示退出劳动力市场的人数也在激增，就业市场虽继续改善但远未完全康复，使得投资者臆测强劲非农不会使得美联储早于预期开始加息。其他数据显示，3月美国工厂订单月率自1.6%放缓至1.1%，逊于预期1.5%。
上周五乌俄紧张局势再度急速升温，近千名亲俄分子围攻敖德萨警察总部，亲俄派成员与亲乌派成员发生激烈冲突，最终导致40多名亲俄派成员死亡。乌克兰临时政府周日(5月4日)誓言，将扩大对东部亲俄地区发起的军事“反恐”行动。俄罗斯与西方在安理会针锋相对，丝毫没有让步的迹象。美德领导人近日会晤时也强调，若俄干预乌克兰大选，美欧将加大对俄罗斯新一轮的制裁。
此外，欧元区的制造业活动不错，4月欧元区制造业活动继续扩张，PMI终值升至53.4，略好于前值及预期值53.3，创三个月来新高，也是连续第十个月位于荣枯线50.0上方。在成员国中，德国、意大利、法国制造业PMI终值分别为54.1、54.0、51.2，表明欧元区制造业在第二季度保持着较好的增长势头，加之随后公布的3月欧元区失业率也进一步脱离纪录高位12.0%至11.8%，但由于欧元区物价持续下跌，通缩风险仍值得警惕。
今日日本和英国分别因儿童节、五月节市场休市，亚市稍早公布的中国4月汇丰制造业PMI为48.1，较初值有所下滑，也不及预期的48.4，暗示中国制造业乃至整体经济都在逐步失去增长动能。稍后继续关注欧元区5月Sentix投资者信心指数、美国4月制造业 PMI终值/ISM非制造业PMI。同时，投资者还需继续关注乌克兰局势的最新进展，一旦局势再度紧张，那么市场避险情绪就会再度升温。
0 ^5 y' j1 O1 Y2 BHY MARKETS技术面
英镑/美元
, Y% T: f5 k, @3 e- v" a日图： 英镑/美元高位整理，上行趋势维持完好，短期均线呈多头排列，上方阻力见1.69关口，支持1.6840-6800
4小时图： 探底后震荡回升，下方受MA20均线支撑，技术指标偏向持平
9 r8 @! G+ Y7 a6 X, p4 w$ H8 I小时图：探底回升后继续处于休整状态，短线阻力MA50均线(位于1.6880附近)
综述： 目前英镑/美元维持高位整理，日内整体走势预计料维持偏多震荡，关注1.69整数关阻力。
美元/日元
日图：美元/日元冲高回落后加速下滑，前期支持102.0转化为阻力， RSI自中部拐头向下，MA5/10均线死叉
4小时图： 持续回落，空头趋势明显，短线支持101.70-20
& t) c# M) _5 G; Y' V- B7 r小时图： 大阴线后低位震荡，MACD显示下行动能继续增加，短期均线呈空头排列
综述： 美元/日元继续回落，预计短线还将面临进一步下滑风险，关注101.60支持。
& H4 x( ^2 b: H" A! t' `周一关注：
2 q1 ~" x2 q& e9 E8 {3 D- F& D欧元区5月Sentix投资者信心指数
% C6 ^+ {* P9 @欧元区3月生产者物价指数
美国4月Markit服务业采购经理人指数
美国4月ISM非制造业指数