兴业投资：非美受数据主导强弱不一

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兴业投资：非美受数据主导强弱不一 欧元长上影迎德拉吉讲话
2014年4月24日
/ a: ?2 L8 n. N& i. [4 _周三市场回顾
3 x8 X) X1 |/ |8 d' L5 l周三汇市主要受到各国基本面情况主导，走势继续分化，美元指数受压于80整数关口但下方支持明显。澳元因澳大利亚通胀走低表现最弱，跌幅逾100点，下破了近期整理区间，纽元遭到拖累但在纽储行加息利好推动基本收平，加元仍然纠结，继续兑美元缓慢走低。欧系货币方面，欧元在德国和欧元区靓丽的PMI数据支持下一度上探1.3850附近，但对于欧央行政策前景的不确定性限制欧元反弹，收带长上影线阳烛坚守1.3800阵地，而英镑未能从英央行会议纪要中觅得上行动能，仍无缘于近期整理高点1.6840。
周三要闻盘点
$ I  a2 g4 }+ U8 K澳大利亚第一季度通胀年率上升2.9%，不及预期的3.2%，季率上升0.6%，也低于预期0.8%。尽管结果基本靠近澳储行通胀目标区间2-3%上限附近，但通胀升幅不及预期打压了市场对于澳储行今年将加息的预期。另外，澳大利亚政府表示了对当前澳元走高强烈不满，希望澳储行能够改变当前中立立场，也是澳元当天羸弱的背后推手。
欧元区4月PMI总体较好，德国和欧元区制造业和服务业扩张步伐进一步加快，令人鼓舞。不过，Markit机构称，预计欧元区二季度GDP将增长0.5%，但服务业企业连续29个月降价，通缩迹象非常明显。与此同时，上个月刚摆脱拖后腿阴霾的法国扩张步伐再次放缓，显示欧元区经济增长的不平衡。欧央行副行长诺沃特尼当日讲话也再度涉及宽松，认为当前欧元区没有通缩威胁的迹象，但不排除实施量化宽松政策。欧元尽管在德国和欧元区数据后很快收复法国疲弱数据带来的跌幅并刷新日高，但欧央行政策前景的不确定性仍然制约着欧元反弹。
英央行会议纪要毫无新意，重申短期利率波动的可能性较低。委员们认为经济复苏继续积聚动能，但不能确定在不刺激通胀的情况下，英国经济能有多大成长空间。同时，委员们对于经济中存在多大闲置产能以及中期通胀前景存在分歧。纪要给英镑提供的指引有限，近期高点前略有回落，后期英镑将可能受到英国经济数据表现的影响较大。
美国数据略差，4月Markit制造业采购经理人指数自55.5小幅回落至55.4;楼市增长仍然疲弱，3月新屋销售录得38.4万，低于前值44万。房地产市场是美国经济的一大肋骨，复苏依然艰难。但其他方面如制造业、就业市场表现出来的势头良好，因此市场仍将观察更多经济数据表现以评估美国经济前景以及美联储加息时机。
凌晨纽储行利率决议如期宣布加息25个基点至3.00%。纽储行行长惠勒表示，未来是否加息仍将取决于经济数据，纽储行将继续评估通胀压力，包括高汇率所致的通胀走低压力。同时惠勒认为当前水平的汇率不可维持，纽元高企仍是不利因素。纽元在利率决议后大幅走高，但预计在纽储行不容强势纽元的情况下难以持续。而澳元先行下破近期整理区间以及20日均线，究竟是纽元强势能够带动澳元回升，还是澳元转弱拖累纽元，我们拭目以待。
0 t! y* R# G6 y# J0 g日内最大事件风险是欧央行行长德拉吉在荷兰央行举办的“荷兰央行200年：央行的未来20年”会议中发表主题演讲。近期德拉吉曾表示，欧元走强可能是触发该央行放宽政策的诱因，其他欧央行官员也纷纷发表讲话支持宽松，对于顽强坚守1.3800的欧元，日内将再度面临口头干预的风险。其他方面关注美国3月耐用品订单和上周初请失业金人数。
3 S* ~" v. D1 N周四重要经济数据预告：
瑞士3月贸易帐
) k5 D2 I! e+ `3 b. F: {德国4月IFO商业指数
英国4月CBI零售销售差值
# H5 A3 a' h: G美国3月耐用品订单
美国上周初请失业金人数
美国4月堪萨斯联储制造业活动指数
+ J1 g' w* ?% ~& T# E8 y货币操作建议：
欧元/美元下探1.3800继续得到良好支持，但反弹同样受制于1.3850关口。日图汇价陷入窄幅区间整理，20日均线支持仍然完好，随机指标有进一步反弹的迹象，暂时观望，略倾向于逢高做空。
澳元/美元自0.9380下方快速走低，目前暂时在0.9270附近持稳。日图1月低点以来上行趋势维持完好，但汇价下破近期高位窄幅整理区间，且收于5/10/20日均线下方，面临进一步下行的风险。暂时观望。